English简体繁體
【热点话题】:贸易战 新冠肺炎 脱钩
中文英文中英对照
  • 黄益平 曾任中国人民银行货币政策委员会委员

中国银行贷款的数字化革命

2020-02-19
huang.jpg

中国经济正以30多年来的最低速度增长,不过,如果国家的近4000万家中小企业能克服融资渠道匮乏的问题,它们就会成为经济活力的强大引擎。数字创新者们能缩小中小企业的融资缺口吗?

中国政府当然做过这方面尝试。自从2005年以来,决策者们一直致力于拓展中小企业和低收入家庭获得金融服务的渠道,其措施包括建立了8000多家小额贷款公司,要求银行每年增加给中小企业的贷款,并在2018年和2019年分别强制性地将中小企业的平均贷款利率降低一个百分点。

然而,尽管做出这些努力,获得过银行贷款的中国中小企业只占20%。一个原因就是,虽然中小企业为数不少,但由于规模小且位置分散,所以不那么容易选取。更重要的一个原因是,许多银行无法按市场规则对中小企业进行有效的风险定价。

鉴于中国中小企业的平均生存期不足5年,因此,没人敢说给它们提供贷款没有无风险。强制性地降低中小企业的借贷成本,意味着银行不能用利率手段抵消更高的风险,而政府也不为它们提供补偿性补贴。

较大型的银行也许可以用交叉补贴来调对,较小型的银行则没有这种选项,对它们来说,为中小企业提供贷款意味着拿资产负债表的健康来冒险。况且,银行职员需要对所有不良贷款承担终身责任,因此对许多银行而言,与其冒险扩大不良贷款,不如简单撒个谎来应付监管要求。

不过,即使监管部门没有要求人为降低中小企业的利率,银行也很难进行有效的风险定价。传统信用评分模式看重的是借款人的财务史和固定资产(抵押品),以及来自政府的隐性担保,而中小企业通常没有这些东西。

所以,未来的挑战是双重的。为了鼓励银行增加贷款,中国政府必须允许更灵活的贷款利率,而不是强制要求实行过低的利率,让银行的资产负债表脆弱不堪。与此同时,银行也必须找到有效方法对中小企业进行风险评估。

一个创新手段是参考“线下软信息”,即企业家的社会行为和人际关系。较小型的商业银行,像浙江的泰隆、台州、民泰银行,已经在用这种方法指导它们的中小企业贷款业务。

不过,真正的中小企业风险评估革命还是在线上。技术平台记录着用户的数字足迹数据,云计算使相关信息共享成为可能,机器学习则提高了速度、效率和准确性。

据北京大学数字金融研究中心和国际清算银行的研究,在预测中小企业贷款违约风险方面,这种基于技术的信用评分模式要好过传统的银行模式。其原因至少有三个。首先,新模式包含行为变量和网络指标,这些要比资产负债表信息更稳定。其次,它们用的是一些实时交易数据,包括现金流和商业环境,而不是迟滞得多的财务指标。第三,与银行传统的线性模式相比,机器学习方法能更好地捕捉个体变量之间的非线性交互关系。

数字技术的“长尾”特性也提供了更多优势。一旦平台建立,服务更多客户的边际成本几乎是零。中国两大移动支付提供商——阿里巴巴的支付宝和腾讯的微信支付——都已经各自拥有约10亿个客户。

当然,数字技术也更加快捷。微众、网商和新网这些率先采用这种技术的在线银行几乎可以即时处理贷款申请。网商银行中小企业贷款业务创造了“310”模式:填写在线申请表不超过3分钟,资金一旦获得批准1秒钟内就会转入借款人的支付宝账户,整个过程的人工干预为零。

利用数字创新,微众、网商和新网这三家银行每年各自发放的中小企业或个人贷款达到约1000万笔,而每家的员工只有一两千人。它们的不良贷款率仅为1%左右。

当然,还是有很多挑战要克服,首先是数据的不均等。但相对于使用多样化数据的线上银行,传统银行在这方面受到的制约更为严重,因为它们只是关注以往的财务记录。微众银行更多是利用社交媒体数据,网商银行则主要依赖电子商务记录,新网银行作为一个开放的银行系统从其他技术平台获取信息。因此,没有信用记录的人也有可能凭社交媒体记录获得资金。

至于完全没有数字足迹的客户,在线银行也一直在制定策略,使其能建立起数字足迹。比如,一家在线银行会为没有任何线上数据记录的借款人提供一笔极小额的贷款,随着借款人逐步偿还贷款,并与银行发生往来,他的数字足迹就建立起来了。

中国很早就认识到增加中小企业融资渠道的重要性。而今,在线银行提供了国家需要的解决方案。这不仅有利于经济增长和创新,也有利于中国和世界其他地区实现更广泛的金融包容。

全文翻译自报业辛迪加(Project Syndicate),原文标题“China's Digital Revolution in Bank Lending”(2020)